Ранее, в Web2, централизованные платформы хранили данные пользователя, чем существенно повышали риск утечки информации.
В Web2 данные между платформами никак не взаимосвязаны, а пользователи подвергаются цензуре, блокировке и другим штрафам и не могут участвовать в распределении доходов централизованных платформ. Web3 предлагает решение всех этих проблем.
Однако для функционирования Web3 нужны пользователи, и, чтобы привлечь их, в использовании Web3 должны быть ощутимые преимущества. В этом вопросе могут помочь криптовалюты. Их внедрение может изменить механизм распределения доходов: теперь часть дохода платформы может принадлежать как условным артистам, так и рядовым пользователям, что в корне переворачивает привычную картину видения какой-либо платформы.
Возьмем в качестве примера абстрактный проект GameFi. Модель Play-to-Earn распределяет доходы, традиционно принадлежащие разработчикам, между игроками.
1) SocialFi
Социализация — неотъемлемый атрибут человека. Как в эпоху Web1, так и в эпоху Web2 общение было областью, которая начала развиваться относительно рано и оказала наибольшее влияние на развитие отрасли. Оглядываясь назад на историю развития Интернета, в эпоху Web1 (1993-2002 гг.) MSN появился в 1995 году, а QQ — в 1998 году; в эпоху Web2 (2002-2018 гг.) Facebook был создан в 2004 году, Youtube — в 2005 году и Twitter — в 2006 году. Социальные приложения помогли новым технологиям распространиться в больших масштабах.
SocialFi и Creator-экономика с социальными атрибутами являются важными направлениями для развития криптоиндустрии. В Web2 централизованная социальная платформа получает пользовательские данные и подавляющую часть доходов и при этом несет риски утечки конфиденциальных данных. Блокчейн, как инструмент децентрализации, может действительно расширить возможности отрасли и устроить в ней настоящую революцию.
Поскольку число пользователей Web3 все еще довольно невелико, инфраструктура не завершена, а интерфейс продукта далек от совершенства, приложения SocialFi и creator-экономики пока не в состоянии развиваться в больших масштабах. Лидерам отрасли все равно потребуется много времени, чтобы проявить себя. Социальная концепция Web3 уже может стать актуальной темой в краткосрочной перспективе, однако стоит помнить о долгом пути создания необходимой инфраструктуры.
В Web2 приложение считается используемым во всем мире только тогда, когда число пользователей достигло 1 миллиарда, поэтому, по нашим оценкам, к 2024 году в Web3 будет массовое внедрение пользователей по всему миру. Инфраструктуры Web3 по-прежнему неспособны поддерживать огромный контент, размещаемый пользователями, а также оборот криптовалюты. На данный момент для обычных пользователей DApp барьеры для входа и стоимость использования относительно высоки. Кроме того, это также не совсем удобно для пользователя.
Прикладной уровень Web3 может быть лучше развит только тогда, когда инфраструктура будет усовершенствована, и в 2022 году инфраструктура SocialFi, скорее всего, будет разработана первой. Текущие инфраструктуры, на которых, по нашему мнению, следует сосредоточиться, включают:
Тиражирование традиционных социальных сетей в Web3 исключительно сложно, потому что для этого требуется много жертв, требующих уступки значительным преимуществам и более низкого барьера для входа, чтобы фактически перевести пользователей с Web2 на Web3. Централизованные социальные платформы, такие как Facebook и Twitter также активно изучают создание Web3 , но, скорее всего, не будут полностью внедрять из-за своих корыстных интересов и зависимостей от пути.
Социальные проекты Web3 должны изменить модель существующих социальных платформ, удовлетворить истинные потребности пользователей и улучшить общий user-experience существующих социальных проектов. Мы с оптимизмом смотрим на инновационные социальные модели, основанные на криптовалютах, технологии AR и т.д. Такие как social-based игры или виртуальный контент для общения (GameFi, NFT, метавселенные и т.д.), или сочетание социального и ДАО.
2) Музыкальные проекты
В дополнение к социальным проектам, музыкальные проекты относятся к числу creator-экономик, которые могут иметь потенциал для быстрого роста в первые дни Web3 . Кроме того, проекты, основанные на музыке, имеют относительно низкие требования к инфраструктуре. Таким образом, музыкальные платформы могут стать первым мостом для преобразования большего числа пользователей Web2 в пользователей Web3. В этом треке есть инвестиционные возможности, такие как агрегированные музыкальные платформы, музыкальные NFT.
Основными проблемами, с которыми сталкиваются музыкальные платформы Web3.0, являются неясные модели ликвидности и проблемы с авторским правом. Например, децентрализованная потоковая платформа, Audius, не стала отказываться от традиционной модели стриминга, но также и не отыграла хорошо роль своего токена.
Напротив, мы считаем, что NFT на основе музыки может совершить прорыв в 2022 году. С одной стороны, после бума NFT на основе изображений пользователи уже хорошо разбираются в проектах NFT, а стоимость обучения пользователей снизилась. С другой стороны, ряд ведущих инвестиционных институтов уже приступили к разработке и в будущем запустят больше проектов NFT, основанных на музыке. Основная проблема сейчас заключается в том, что в музыкальной NFT доминируют нишевые музыканты, и ей нужно больше известных музыкантов, чтобы расширить свое влияние.
3) Фан экономика
В сфере развлечений, включая музыку, модель, сочетающая NFT и фанатскую экономику, имеет широкие возможности для развития. Фан-экономика плохо работает в эпоху Web2. Однако в Web3 с внедрением NFT фан-экономика может лучше реализовать экономические выгоды, обусловленные сообществом, энтузиазмом фанатов и сопричастностью.
Фан-экономика сосредоточена на фанатах, и ключевым вопросом на 2022 год является то, сможет ли фан-экономика оказать волновой эффект на индустрию NFT или криптовалют. По мере роста Web3 и увеличения числа пользователей на некоторых ведущих платформах постепенно будут появляться звезды, связанные с сектором криптовалют.
На произведения известных звезд распространяются проблемы с авторским правом, и довольно сложно выпустить NFT напрямую. Таким образом, фанатская экономика не должна ограничиваться произведениями искусства звезд, а носители активов NFT должны иметь более широкий охват, например, периферийные предметы знаменитостей, встречи, концерты и другие мероприятия. Разнообразие операторов NFT, вероятно, привлечет к участию больше влиятельных знаменитостей, тем самым привлекая больше поклонников.
Web 3.0 все еще находится на ранней стадии разработки, и создание инфраструктуры очень важно. Что касается приложений, то необходимо, чтобы принятие криптовалюты увеличилось до определенного уровня, прежде чем приложения начнут развиваться в больших масштабах; также необходимы некоторые ранние приложения с завораживающими функциями для привлечения большого числа пользователей.
Социальные сети как путь к мейнстриму заслуживают внимания, и мы с большим оптимизмом смотрим на проекты, которые могут изменить существующую социальную игру, удовлетворить реальный спрос пользователей и улучшить существующий опыт социального взаимодействия.
В дополнение к социальным сетям, creator-экономика также является очень перспективным сектором в Web3. Музыкальные проекты имеют относительно низкие требования к инфраструктуре и, вероятно, будут процветать на ранней стадии. Кроме того, экономика вентиляторов является важным направлением для прорыва, и NFT может сыграть в этом важную роль.
Независимо от направления, Web3 также необходимо решить проблему коммерциализации. Модель экономики токенов потребует наличия доходов от капитала, основанных на реальных претензиях на устойчивость. В Web2 основным источником дохода социальных сетей являются доходы от рекламы, которые являются маркетинговым вкладом многих корпоративных клиентов в соответствии с потребностями бизнеса. Затем, в эпоху Web3, также необходим хороший источник дохода за счет подходящей бизнес-модели.
Хотя окончательного ответа пока нет, проблема коммерциализации будет решена с развитием Web3, точно так же, как никто никогда не мог представить себе огромное разнообразие моделей коммерциализации, существующих сегодня на ранних этапах развития Интернета. На волне Web3 давайте сохранять оптимизм и непредубежденность, чтобы учиться и развиваться.
Егор Воробьёв
Ранее мы писали о профессиях в сфере финансов и инвестиций, которые будут актуальны в будущем. Однако сегодня мы предлагаем сменить наш угол зрения и рассмотреть профессии, которые актуальность потеряют.
Многие слышали и, возможно изучали, что такое DAO (Decentarization Autonomicaly organization), и как оно работает.
Мы предлагаем вместе рассмотреть DAO и разобраться, что оно из себя представляет.
В отличие от децентрализованного финансирования (DeFi) в целом, которое использует блокчейн для замены доверенных третьих сторон в банковском деле, кредитовании, инвестировании и других финансовых транзакциях, DAO используют технологию для передачи некоторых или всех полномочий по принятию решений от организаций к частным лицам, используя код для установления руководящих принципов, а именно как принимаются и исполняются решения.
Большинство DAO построены на блокчейне Ethereum и выполняют разные роли. Некоторые первые участники рынка DAO были созданы исключительно для управления криптовалютой. Другие были созданы для распространения технологии блокчейн на другие области финансов и инвестирования, такие как Index Coop DAO, который создает децентрализованные индексные продукты в секторе криптовалют.
Рассмотрим конкретный случай с CDAA (Сертифицированный консультант по цифровым активам). CDAA управляется DAO.
Консультантам, получившим отметки CDAA, выдается цифровой токен, который позволяет им участвовать в управлении.
«Мы хотим, чтобы сообщество DAO решало, какие области криптовалют и технологий актуальны для консультантов, а затем мы хотим открыть это для других провайдеров, которые могут прийти и обучить наших специалистов». Таким образом, кто-то вроде FPA (Ассоциации финансового планирования) мог бы выступить в качестве поставщика образования, но наше сообщество планировщиков определило бы темы и требования. Члены сообщества и обладатели нашего сертификата определяют сами, что является важным» — сказал Ларсен (основатель PlannerDAO).
По словам Ларсена, за участие в децентрализованном управлении CDAA советники получат еще один токен, стоимость которого будет расти со временем.
DAO CDAA предоставит своим членам инструменты, контрольные списки и шаблоны, чтобы упростить процесс работы с цифровыми активами клиентов и предоставить консультантам безопасное место, чтобы задавать вопросы и обсуждать криптовалюты.
Popcorn, платформа DeFi, которая скоро будет запущена с социальной ответственностью, также тяготеет к структуре DAO в части своего управления. Но в то же время как CDAA явно направлен на советников, Popcorn нацелен на всех инвесторов.
Инвесторы размещают свои цифровые активы в пулах ликвидности Popcorn с помощью смарт-контрактов, условия которых регулируются кодом, без необходимости в посреднике, обеспечивающем выполнение всеми сторонами своих обязательств. В обмен на свои инвестиции инвесторы получают токен, который позволяет им участвовать в централизованном управлении пулом, включая возможность голосовать, чтобы выбрать, какие бенефициары получают часть дохода, которая становится пожертвованием, и устанавливать параметры для смарт-контрактов.
«Самое замечательное в том, что вы можете просто прийти в Popcorn, если хотите использовать наши продукты для получения прибыли. Вы не обязаны участвовать в управлении. Если вы заработали токен Popcorn, у вас есть стимул вносить свой вклад, потому что мы закладываем стимулы в нашу модель» — сказал соучредитель Popcorn Майкл Киссельгоф.
С помощью Popcorn клиенты консультантов могут не только создавать общественные блага, но и получать привлекательный доход в эпоху низких процентных ставок и сокращения дивидендов. Первый продукт компании, Butter, представляет собой стратегию стабильной монеты, способную приносить до 15% годовой доходности.
Другой DAO, Augur, использовался для поддержки рынков спортивных ставок и опционов. Augur позволяет любому пользователю делать прогнозы, будь то выборы, спортивные события или стоимость акций на определенную дату через свою платформу.
Децентрализация не означает, что советники и другие финансовые посредники устареют. Во многих случаях DAO расширяют возможности советников и инвесторов по принятию решений.
Таким образом, если DAO завоюют популярность и будут применяться во всем пространстве управления капиталом, отпадет необходимость полагаться на влиятельные отраслевые организации и хранителей для руководства и управления. Вместо этого советники и инвесторы будут уполномочены делать эти вещи самостоятельно, на удобных для пользователя платформах и часто будут получать вознаграждение и стимулы за свое участие в них.
Автор: Полина Богомолова, Аналитик рынка криптоактивов A.Invest
«Быть на плаву» в наше время крайне важно в профессиональной сфере. Зачастую вопрос выбора профессии встаёт не только перед абитуриентами и студентами, но и перед состоявшимися людьми, которые хотят актуализировать свою специальность. Для таких людей мы подготовили короткий список наиболее перспективных профессий будущего из сферы бизнеса, финансов и инвестиций.
Блокчейн — один из главных трендов последних лет и совершенно точный флагман развития будущего. В связи с этим будет постоянная нехватка специалистов по созданию, поддержанию и совершенствованию блокчейн системы. У технологии широкая сфера применения: от простой передачи и хранения данных до медицины и государственного управления. По прогнозу PWC, сделанному в 2020 году, блокчейн технологии добавят мировой экономике $1,7 трлн к 2030 году и соответственно, будут нужны специалисты для обеспечения этого роста. При этом, по тому же прогнозу прирост доходов составит $28,5 млрд.
По большому счёту, знатоком блокчейн программирования может стать любой программист, захотевший повысить собственную квалификацию и обеспечить себе светлое будущее. Желающим для начала стоит освоить базовые языки: C++, JavaScript, Python, Java, а далее погружаться в изучение Simplicity, Solidity, Vyper, Go.
Криптовалютный и ICO аналитик будет «в цене» даже в ближайшем будущем. Задача таких специалистов — уметь анализировать движение крипторынка, составлять инвестиционный план, создавать стратегию риск-менеджмента при инвестировании и выявлять основные тенденции и будущие тренды рынка. Кроме того, он должен проводить анализ привлекательности ICO проектов и помогать компаниям выходить на ICO. Из плюсов можно отметить возможность работать на себя в роле трейдера или личного консультанта по вложениям в криптопроекты, а также у такого специалиста всегда будет «база» для переквалификации в аналитика традиционных финансовых рынков. В данный момент такому в ВУЗах не научат, так что желающим развиваться в данной сфере придётся выкладываться на все 200% самостоятельно, набираясь опыта и знаний о рынке цифровых активов. Однако отдача от таких трудов может быть очень даже достойной…
По разным оценкам, на торговых площадках около 70-80% сделок происходят с помощью автоматических алгоритмов торговли. Системы управления капиталом и размещением сделок на основе алгоритмов и машинного обучения активно используются крупными фондами, а, например, Renaissance Technologies торгует только с помощью торговых роботов. Отсюда и спрос на специалистов по алгоритмической торговле. Помимо навыков программирования, углублённых знаний статистики и понимания рынка, специалистам нужно освоить TSLab, WealthLab, R studio. Рынок обрастает новыми классами активов, на нём появляются различные торговые стратегии и в свете этих факторов алгоритмическая торговля становится очень гибкой и требует адаптации к новым реалиям, что и будет поддерживать спрос на таких специалистов.
Данная профессия большинству читателей покажется чем-то слишком новым и неясным. Но на самом деле, концепция совсем не инновационная. Такой специалист должен отбирать талантливых работников с хорошим потенциалом роста в будущем. Футбольные клубы имеют собственные «скаутские» подразделения, занимающиеся поиском перспективных игроков. Тем же самым занимаются и музыкальные продюсеры, и агенты лейблов, а теперь это перешло в разряд особенного бизнеса. Основные преимущества состоят в том, что при относительно незначительных затратах на поиск и взращивание талантливых работников, их рост может приносить гораздо большую доходность, чем первоначальные вложения, от чего отдача инвестиций будет огромной. Одна из возможные схем работы фондов инвестиций в таланты: компания оплачивает человеку обучение в университете или на курсах, а после выпуска он платит фиксированный процент заработной платы. Здесь и проявляется мастерство менеджера, ведь чтобы максимизировать прибыль, нужно найти наиболее перспективного кандидата, который сможет стать специалистом высокого уровня и получать большую заработную плату.
На западе такие фонды более популярны, чем в остальном мире, так что у такой модели бизнеса есть большой потенциал роста на развивающихся рынках, а значит и будет спрос на подобных специалистов. (К слову, РБК также называли эту профессию актуальной в будущем).
Краудфандинг, как форма привлечения капитала, набирает большую популярность. По данным QYResearch, объём мирового рынка краудфандинга уже составлял $13,7 млрд в 2020 году и ожидается его рост почти в два раза к 2025 году. Пока что в РФ около 30 краудфандинговых платформ, а ежегодный объём вложений растёт на 200% в год по данным BusinessWire. В связи с этим, будут необходимы специалисты, которые смогут организовать сбор средств, оценить тот или иной проект и помогать в решении сопутствующих вопросов. На Западе данная профессия уже сформировалась, а в России только начинает набирать обороты. Более того, такой специалист всегда может «сменить пластинку» и работать на публичном рынке, уже имея базу знаний.
Однако помните, что став отличным специалистом, вы также будете востребованы и в других профессиях.
Автор: Максим Солдатенков, Аналитик фондового рынка A.Invest
В ходе развития технологий развиваются и мошенники, и их методы. В нашем случае, криптовалютные активы дают очень большие возможности для скама, ведь цифровые валюты — это валюты без границ.
Давайте рассмотрим наиболее популярные виды мошенничества и определим сигналы, на которые стоит обращать внимание, чтобы избежать его.
Фейковые раздачи используются для того, чтобы выманить у вас криптовалюту, предложив что-то бесплатно в обмен на небольшой взнос. Такое очень часто можно встретить в различных Telegram-чатах или в Twitter (в особенности перед предстоящим ICO). Чтобы избежать этого, следует запомнить, что участие в розыгрышах, где сначала нужно перевести средства, всегда скам. По условиям честных акций с вас не будут требовать средства.
Это популярный метод, встречающийся как в криптомире, так и, в целом, в обычной жизни. Суть заключается в создании фейкового аккаунта медийной личности и проведении розыгрышей или каких-либо раздач с их страницы. Здесь стоит всегда перепроверять, на самом ли деле это тот человек, за которого себя выдаёт.
Бывают случаи, когда на вашу почту приходит спам письмо, в котором предлагается перейти по ссылке или скачать файл. Обычно в таких случаях вас просят ознакомиться с новыми правилами пользования или принять меры, связанные с вашей учетной записью и конфиденциальной информацией. Чтобы избежать уловок злоумышленников, следует сразу сверить адрес отправителя с адресом настоящей компании. Также стоит проверить, есть ли в отправленных ссылках/файлах орфографические ошибки, необычные символы и т.д. Но если вы все же сомневаетесь и хотите внести какие-то правки в свои данные, то лучше самостоятельно вручную зайти на сайт и сделать это.
Вы точно знакомы с финансовой пирамидой Мавроди — одним из самых старейших видов мошенничества. Пирамида – это бизнес-модель, в которой участникам платят в зависимости от того, сколько новых участников они привлекли. Когда регистрировать новых участников становится невозможно, денежный поток останавливается.
Схема Понци – это инвестиционная стратегия, при которой прибыль предыдущим инвесторам выплачивается за счет денег новых инвесторов.
Если стоимость криптовалюты зависит от появления новых инвесторов или участников, то, скорее всего, вы обнаружили схему Понци или пирамиду.
Вредоносные программы, такие как copy-and-paste, которые перехватывают данные из буфер-обмены, и, если вы не будете осторожны, то деньги будут отправлены напрямую злоумышленникам. То есть, если вы хотите сделать транзакцию с одного адреса на другой и применяете copy-and-paste, чтобы вставить этот адрес в свой кошелёк, но при этом у вас занесён вирус, то вы отправите деньги мошенникам.
Чтобы избежать такого мошенничества, тщательно следите за своей компьютерной безопасностью. Внимательно следите за сайтами, которые посещаете, будьте бдительны к электронным письмам, и лучше всего поставить антивирус.
Есть очень много видов мошенничества с криптовалютой, которых стоит остерегаться. Однако знание мошеннических схем – важный шаг к их полному предотвращению.
Автор: Полина Богомолова, Аналитик рынка криптоактивов A.Invest
Зачастую мы привыкли думать, что инновации и технологии будущего связаны с чем-то далеким и отделенным от реальной жизни. На самом деле инновации и технологии будущего незаметно внедряются в нашу повседневную жизнь и совсем не обязательно требуют сверхвложений – например, покупка электрокара или очки VR. Революции происходят в мелочах и вокруг нас. И самое банальное, на что мы можем обратить внимание – это то, что мы едим. В этой статье мы рассмотрим основные тренды в сельском хозяйстве и пищевых инноваций.
1) Повышение эффективности с помощью точности земледелия
Для культур, выращиваемых на одном поле, могут потребоваться удобрения, пестициды или другие материалы, которые могут не понадобиться для выращиваемых на другом поле.
Каждое поле/место для выращивания различных культур требует разные удобрения и пестициды, неверное применение которых может привести к неэффективному использованию ресурсов и ухудшению урожаев. Другая проблема заключается в уничтожении излишков урожая, которые так и не были употреблены. Технологии «точного земледелия» на основе интернета вещей (IoT) и искусственного интеллекта (AI) помогают отслеживать и применять необходимое количество удобрений, пестицидов и т.п. для повышения качества и эффективности урожая исходя из потребности конкретных культур и домашнего скота.
2) Использование робототехники и автоматизации в сельскохозяйственных угодьях
Да-да, сельское хозяйство тоже нуждается в роботах и автоматизации так же, как и производство автомобилей, например. Роботы могут использоваться при выращивании сельскохозяйственных культур (самоходные тракторы и автономные сельскохозяйственные инструменты). Типичные задачи таких роботов включают обработку почвы, кошение, транспортировку и мониторинг урожая, а в некоторых случаях даже сбор урожая. Кроме того, в выращивании и культивировании также могут помочь сельскохозяйственные беспилотные летательные аппараты и дроны.
3) Выращивание сельскохозяйственных культур в контролируемых условиях
Сельское хозяйство с контролируемой средой выращивания представляет собой «закрытые» и «контейнерные» фермы, теплицы, и микро-фермы. Здесь технологии и системы предназначены для оптимизации растениеводства и рыбоводства в контролируемых условиях для снижения потребления объемов ресурсов и их использовании при производстве. Это дает возможность производителям выращивать качественные продукты питания практически в любом месте, начиная со складов в суровом климате до городских подвалов. Меньшее количество ресурсов — больше возможностей для роста и меньше логистических посредников должно привести к снижению затрат для производителей.
4) Использование биотехнологии для улучшения сельскохозяйственных процессов
Сельскохозяйственная геномика дает возможность использовать информацию из генома организма или полного набора генетической информации для повышения продуктивности и устойчивости растениеводства и животноводства. Среди примеров можно выделить: генное редактирование риса, чтобы зерна стали крупнее и тяжелее; редактирование сельскохозяйственных культур для повышения иммунитета к определенным патогенам; улучшение питательного профиля овощей и т.д.
Альтернативы животному белку и молочным продуктам
Альтернативные белковые и молочные продукты получают все большее распространение. Увеличение интереса к растительным альтернативам видно по цифрам: продажи растительного молока и других продуктов на растительной основе в 2020 г. выросли на 28% и 20% соответственно. В настоящий момент продукты-альтернативы производятся в основном из бобовых и зерновых культур, орехов. Большим шагом в данной индустрии является улучшение вкуса и повышение разнообразия представляемых продуктов.
К альтернативным продуктам также относятся продукты, не содержащие растений. Например, альтернативы животному белку составляют продукты, приготовленные из насекомых и грибов. По оценкам инвестиционного банка Barclays, к 2030 году рынок белка из насекомых может достичь $8 млрд. А McKinsey & Companyпрогнозирует, что рынок выращенного в лаборатории мяса может достичь $25 млрд. к 2030 году.
1) Сокращение пищевых потерь и пищевых отходов
Помимо неэффективности и интенсивного использования ресурсов, почти 1/3 всех производимых продуктов питания остается невостребованной, либо теряется, либо выбрасывается в отходы на разных этапах продовольственной системы. Различные технологии могут помочь снизить потери пищевых продуктов и отходы во время распределения, хранения и обработки/упаковки. Например, Blockchain помогает обеспечивать полную прозрачность цепочек поставок Интернет вещей (IoT), а искусственный интеллект (AI) может частично уменьшить потери, внедрив датчики для записи данных о свежести, тем самым обеспечить более динамичное ценообразование и уменьшение затоваривания.
Вывод из вышесказанного один, чтобы ни происходило: цунами, ураганы, вирусы, финансовые кризисы, банкротства государств — человечество всегда ело, ест и будет есть. А нам остается только ловить тренды в потреблении и производстве и инвестировать. Благо, разнообразие направлений в данной сфере отличается изобилием.
Источники:
6. Plant-based food retail sales grow 27 percent to reach $7 billion in 2020. Good Food
Автор: Надежда Волконская, Аналитик фондового рынка
В последние пару лет одним из самых популярных видов инвестиций было IPO. Этому способствовало большое количество сделок и, в общем-то, неплохая доходность в районе 30% годовых в USD. Но в последнее время аллокация упала до неприличных 2-3%, а исторические максимумы S&P500, который растет уже 1,5 года без коррекций, делают данный вид операций уже не столь прогнозируемым.
Альтернативой могут стать сделки Private Equity поздних стадий, или, по-другому – pre-IPO. По сути, это инвестиции в крупные частные компании с высокой капитализацией (от $1 млрд.) на стадиях активного роста ДО публичного размещения на бирже, но с планами (высокой вероятностью) выйти на нее в ближайшие 1-3 года.
В чем преимущества таких сделок?
Сравнение совокупности доходности индексов 2017-2020*
На рынке существуют так называемые андеррайтеры, которые дают доступ к перспективным компаниям. Как правило, они покупают акции у действующих или бывших сотрудников и синдицируют сделки. На российском рынке действуют несколько таких андеррайтеров. A.Invest имеет партнерские отношения почти со всеми, предлагая инвесторам самый широкий выбор компаний в «одном окне» и по оптимальным ценам. Чеки начинаются от $10 тысяч за один проект. Аналитики нашей команды самостоятельно проводят анализ компаний, строят модели, основанные на мультипликаторах, проводят рейтинговую оценку компаний, сравнивая с аналогами рынка и выделяют самые перспективные.
Сделка заключается путем покупки инвестором доли в специализированной компании SPV (Special Purpose Vehicle), созданной исключительно для целей инвестирования в один конкретный актив. SPV выступает в роли «оптового» покупателя акций компании. Доля инвестора в SPV высчитывается как отношение суммы (вложенной инвестором), к общей стоимости приобретенных акций. В последнее время, андеррайтеры «делят» доли в SPV и «упаковывают» ее во внебиржевую ценную бумагу, присваивая ей ISIN номер. Это дает возможность покупки данной бумаги через любого брокера, что упрощает процесс участия в сделках pre-IPO.
Момент ликвидности из сделки наступает при следующих событиях:
Примеры прошлых сделок:
Подводя итог, можно сказать, что сделки pre-IPO могут существенно увеличить доходность вашего портфеля и достойны занять в нем определенную долю, в зависимости от аппетита к риску. А наша команда поможет сделать все качественно и в нужные сроки!
Автор: Всеволод Кондратьев, Продакт направления венчурных инвестиций
Последние 3 года компания Awatera внедряла в свои процессы понятия и атмосферу бирюзовой трансформации. Более 350 человек перешли на скрам и работу над продуктом в командах при обязательной поддержке скрам-мастеров, которых у нас уже более 20 специалистов, и почти все имеют высшее психологическое образование. Эксперимент был признан успешным и сейчас, во времена удаленной работы и минимального личного общения, мы успешно развиваемся и растем к 4-му уровню по концепции «Лидер и племя» Джона Кинга, Дэйва Логана и Хэли Фишер-Райт. Я являюсь ментором финансового блока компании Awatera и лично на себе ощущаю, что наша команда находится примерно на уровне 3,5, что считаю большим достижением.
А сегодня, хочу рассказать о другой компании, которая родилась как стартап в начале 2021 года. Инвестиционная компания A.Invest, которая применяет лучшие практики, весь опыт Awatera и старается избегать ошибок, которые были пройдены на этом нелегком пути бирюзового становления.
Более 10 лет занимаясь инвестициями, приходишь к пониманию, что уже не хочешь быть в рынке 24/7, а анализ рынка, оценка компаний, и сделки в портфеле отнимают огромное количество времени и сил. Развиваются также новые виды инструментов, такие как: цифровые активы, инвестиционная недвижимость, венчуры и стартапы.
Появляется простой вопрос: «А почему не обратился к профессионалам?». Ответ еще более банален: «Профессионалов почти нет».
Попробуйте обратиться к ведущим брокерам РФ. Вы увидите, что 80%финансовых советников – только что выпустившиеся студенты, люди с педагогическим образованием, не инвестирующие сами. Тяжело таким доверять солидные средства. Безусловно есть те, на кого надо равняться этим 80%, но их единицы.
Вторая проблема: в интересах – ваших и брокера. Они противоположны. Ваша задача с минимальным риском получить максимальную доходность. Задача брокера – чтобы вы несли как можно большую комиссию. Отсюда рождаются структурные продукты, ЗПИФы под управлением управляющих компаний, ноты и ETF. Все эти продукты, которые зачастую состоят из акций обычных компаний, и их можно купить на бирже, преподносятся под соусом большей эффективности по соотношению риск — доходность. В большинстве случаев — это неправда.
Находясь в таком положении дел, было 2 пути решения:
1) продолжать инвестировать самостоятельно;
2) создать свою инвестиционную компанию.
Раз вы читаете этот текст, естественно, был выбран вариант № 2. Недолго посовещавшись с партнерами, мы пришли к единогласному решению.
Так в марте 2021 года появилась первая в России бирюзовая инвестиционная компания — А.Invest
Три месяца мы разрабатывали продукты (портфельные инвестиции), проводили тщательный мониторинг рынка, отраслей и компаний, вырабатывали методики оценки, взвешивали разные инструменты и формировали правила работы с портфелями. Все шло достаточно тяжко не смотря на то, что сходу были применены технологии скрама. С нами непрерывно взаимодействовал скрам-мастер, и мы располагали всевозможными ресурсами для работы.
Наше с партнерами окружение – это, в основном, бизнесмены и люди, которые располагают свободными средствами для инвестирования. Чем больше мы взаимодействовали с ними, тем больше приходило осознание, что мы закрываем уже не просто свою потребность, а потребность и боль клиента в данной нише.
Сделав несколько достаточно мощных мозговых штурмов, были выработаны базовые направления, которые не изменятся в ближайшие несколько лет:
Все эти направления получили по 4-5 стадий развития на 2-3 года вперед. Каждый продукт подробно упакован, сформированы дорожные карты и четкие этапы дальнейшего развития.
Более 15 человек были найдены всего за месяц. Если бы у нас был свой учебник, то мы бы обязательно сделали отдельную главу, как набрать 15 четверок по «Лидер и племя» за такой короткий период.
Результат:
Несмотря на удаленный формат работы, было правильно начать новый проект с работы в офисе. Это ускорило адаптацию новых участников команды, дало возможность получше узнать друг друга и настроиться на одну волну.
Как вы, возможно, знаете, основным принципом бирюзовой организации является:
Возможность человека заниматься только тем, что его, действительно, зажигает, в чем он готов расти и развиваться без давления, находясь на волне своего творчества.
Непростая задача, когда продукт только на стадии разработки.
Очень большую роль в поддержании атмосферы «бирюзовой долины» играют совместные мероприятия, структурные процессы, наличие общих планеров, дейликов, планирований. Безусловно, нельзя забывать о скрам-мастерах и продактах, которые максимально настроились на атмосферу творчества и распространяют свой настрой на всю команду.
Выводы:
Если вам понравилась первая часть нашей истории, то буду благодарен за ваши вопросы и комментарии, за подписку на наши информационные ресурсы и будем рады как взаимному общению, так и сотрудничеству.
Автор: Вадим Марков, Ментор A.invest
У каждого из нас будет разный ответ на этот вопрос, зависящий от широты финансового мышления или от окружения. Люди со средним достатком скажут, что несколько миллионов рублей. Бизнесмены вспомнят опыт знакомых, назовут цифру в несколько миллионов долларов, а венчурные фонды оценивают стартапы в десятки и сотни миллионов долларов.
В сегодняшней истории каждый не даст 100% ПРАВИЛЬНЫЙ ОТВЕТ!
Сегодня речь пойдет о компании, которая вышла на биржу 10 ноября и получила звание IPO года как самая дорогая компания, вышедшая на биржу в этом году, и занявшая четвертую строчку по объемам привлеченных на IPO средств ($11,9 млрд). Компания тут же обогнала по капитализации Volkswagen, GM и Ford, превысив планку в 100 млрд. долларов. Совсем немного ее отодвинули Alibaba ($25 млрд), Meta Platforms — бывшая Facebook ($16 млрд) и General Motors ($15,8 млрд).
Скорее всего вы уже догадались, что это стартап под названием RIVIAN AUTOMOTIVE INC (RIVN).
Давайте посмотрим, почему эту компанию можно назвать стартапом, которому удалось потеснить «дедов» рынка:
Безусловно, у компании грандиозные планы! Уже в 2023 году планируется продать более 1 млн. автомобилей. Сейчас идет настоящий хайп на ESG-инвестиции, о которых мы писали в одной из наших статей.
Из-за политики ФРС можно смело говорить о девальвации доллара, как минимум на 40%. Домохозяйства в США скопили рекордное количество денег — топливо для роста акций — у себя на счетах. И все равно продолжает мучить вопрос справедливости оценки компании хоть и с важной и нужной для будущего технологией, но с выручкой — ноль.
Всего через 5 лет экономисты всего мира будут праздновать столетие публикации научного труда, вошедшего в историю и ставшего именем нарицательным. В 1925 году в свет вышла работа Николая Дмитриевича Кондратьева «Большие циклы конъюнктуры», более известной как «Циклы Кондратьева».
Кто не знаком с этой теорией, рекомендуем к прочтению, ведь несмотря на то, что прошло уже почти 100 лет, мы все еще живем по этим правилам. За спадом всегда следует рост, а за ростом всегда следует спад.
Ответ — да, потому что рынок по своей природе справедлив. Однако, понятие справедливости может быстро измениться, если мы вступим в фазу, в которой не были уже более 13 лет. В фазу переоценки ценностей. Переоценки будущих денежных потоков.
Никто и никогда не сможет сказать точно, а если сможет, то станет самым богатым человеком на земле. Окончание цикла всегда приходит неожиданно и оборачивается страшным крахом для огромного количества компаний и людей.
Посмотрите на вырезку из Американской газеты от 22 октября 1929 года, вышедшей буквально за день до начала величайшего кризиса в современной американской истории.
А данный график, говорит нам о том, что технологические компании еще не были столь дороги за всю историю наблюдений. Даже во времена Dot-com bubble.
Локап период по IPO RIVIAN составляет 90 дней. Мы решили не рисковать своими средствами и отказались от данного размещения в пользу более надежных компаний с не менее интересным потенциалом.
Означает ли это, что пора выходить из позиций, фиксировать прибыли и ждать развязки? Нет!
Команда A.Invest активно торгует по трендам, поскольку нельзя играть против рынка, но соблюдать диверсификацию, money management и хеджировать риски обязан каждый инвестор. О том, как заработать и, при этом, не понести серьезные потери при развороте рынка, A.Invest ежедневно рассказывает в своих каналах.
В последнее время в новостях всё чаще фигурирует загадочная «метавселенная», и также загадочно крупные компании берут курс на ее освоение.
В прошлой статье мы рассказывали про особый вид метавселенной, которая использует технологию блокчейн. Теперь наша цель – подробно рассказать о термине и узнать взаимосвязь между «метавселенной» и ростом котировок.
Метавселенная – широкое понятие и обобщенно подразумевает совместное цифровое пространство или даже мир, к которому пользователи подключаются через интернет.
Такое пространство становится более реалистичным за счет использования виртуальной (VR) или дополненной реальности (AR).
В игровой индустрии под метавселенной понимают мир, где персонажи могут свободно исследовать местность и взаимодействовать с другими игроками.
Однако интересна метавселенная тем, что в ней видят следующую стадию развития интернета. И этому есть обоснование: пандемия коронавируса перенесла работу и учебу в онлайн-формат, что создало повышенный спрос на более интерактивное онлайн-присутствие. Причем этот повышенный спрос останется даже после победы над короной: преимущества удаленного взаимодействия (экономия на аренде, персонале, обслуживании офиса/учебного заведения) экономически более привлекательны, чем традиционный формат.
И если отказ от очного присутствия сейчас представить трудно, то «гибридный» очно-удаленный формат работы – это наше настоящее и, бесспорно, будущее.
Идея метавселенной – расширить грани взаимодействия пользователей и перейти от просмотра контента к полному погружению в него. Сразу же представляются голограммы из фантастических фильмов – и сейчас это уже реальность.
Компании от маленькой до большой капитализации рьяно нацелились занять свое место под солнцем метавселенной и уже предлагают различные решения. Самая встречающаяся форма – очки или гарнитура дополненной (AR) или виртуальной реальности (VR). Примечательно, что «умные очки» изначально были продуктом компаний видео аналитики, поставляющих их полиции для обеспечения безопасности.
Весной этого года компания анонсировала платформу Mesh, которая позволяет разработчикам создавать приложения смешенной реальности, а также интегрируется с приложениями Microsoft и AR-продуктами компании. Это означает, что вскоре на онлайн собраниях появится возможность не только включать камеру, но и отправлять свою реалистичную голограмму.
Другой продукт – очки дополненной реальности HoloLens, которые создают голограмму нужного предмета. Фокус таких очков сконцентрирован на повышении эффективности в сферах промышленности, здравоохранения и образования, а также экономии на расходных материалах. Теперь инженер в ходе обучения поломает не 3D-принтер, а всего лишь его голограмму.
Отчасти похожая платформа Omniverse была представлена Nvidia, но пока она больше направлена на создание общего рабочего пространства между создателями трехмерных объектов из различных сфер. Еще одна платформа для разработчиков, которая позволяет моделировать объекты.
«Темная лошадка» среди других компаний, которая открыто не касается темы метавселенной, что вполне в духе Apple, компания не любит делиться своими планами разработок. Тем не менее, у компании есть потенциал создать первую общую метавселенную благодаря ее контролю над нужными инженерными и технологическими решениями: у AAPL в распоряжении мощное оборудование — от микросхем до девайсов моделирования и собственной ОС.
Более того, уже 10 лет, судя по патентным заявкам, компания изучает VR/AR технологии. В 2015 году она приобрела стартап Metaio, который разрабатывал инструменты дополненной реальности.
Согласно предположениям аналитиков Bloomberg, ожидается, что в скором времени выйдут сразу два AR-продукта от Apple: AR-гарнитура (массивные очки) — в 2022 году и «умные очки» (как обычные) — в 2023 или позже. Последний продукт, согласно предположениям, займет больше времени на доработку, потому его релиз только прогнозируется. Микродисплеи для «умных очков» будет поставлять Sony (SONY).
Напоследок расскажем про компанию, которая привлекла внимание к теме метавселенной. Facebook выбрала противоположную Apple стратегию. Компания открыто заявила о планах и провела ребрендинг, превратившись из социальной сети в разработчика метавселенной. И если название недостаточно говорит за себя, Meta решила подчеркнуть намерения выделением VR/AR cегментов в отдельную отчетность со следующего квартала, о чем мы писали в нашем Telegram-канале.
Компания запланировала в 2021 году потратить $10 млрд. на разработку метавселенной, пока доходы от этого сегмента в среднем дают $3 млрд. в год. Генератор прибыли и главный продукт сейчас – AR-гарнитура Oculus. Meta в сентябре объявила о своих «умных» очках, которым «ума» пока хватает только на запись видео, включение музыки, ответов на телефонные звонки и интеграцию с соц. ceтью Facebook. В планах дорабатывать этот продукт и включать в него более фундаментальные элементы метавселенной.
Включены ли сейчас ожидания по метавселенной в цену этих компаний? Насколько перегреты тех. гиганты? Какой потенциал ждет цену акций и дивидендов от продажи новых продуктов?
Все это мы будем освещать и анализировать в нашем Telegram-канале.
Автор: Юлия Живетьева, Финансовый советник A.Invest
Менеджер по кредитованию
Основная деятельность данного специалиста заключается в консультировании и оценке потенциального заёмщика. Он присваивает заёмщику риск, сопровождает его вплоть до полного закрытия. В наше время во многих банках кредиты можно взять онлайн, а скоринговые системы позволяют и без помощи консультантов определить риск-профиль потенциального заёмщика. Более того, некоторые компании уже выдают кредиты с помощью искусственного интеллекта и обработки больших данных, например, Upstart ( #UPST ). Так что перспективы кредитного менеджера совсем не радужные.
Банковский операционист
Такой специалист в основном занят приёмкой вкладов, платёжных документов, общением с клиентами. Консультирует по вопросам покупки валют, вкладов, переводов и т.д. По данным газеты «Известия», на момент начала августа 2021 года в России количество филиалов банков сократилось на 376 штук или на 5% к аналогичному периоду прошлого года. Большинство стандартных операций, присущих банковским операционистам, активно переносятся в онлайн, а количество филиалов, где такие специалисты сидят, в целом, сокращается. Вводятся в обиход онлайн-помощники и боты, а системы консультирования всячески автоматизируются. Многие банки уже работают в онлайн без нужды в обилии операционистов. Из наиболее знакомых читателю примеров- TCS group holding ( #TCSG).
Бухгалтер
Здесь просим Вас дочитать отрывок до конца, чтобы правильно понять наши мысли. Бухгалтеры, ответственные за ввод первичной документации, в перспективе могут быть заменены на автоматизированные системы документооборота, которые совершенно точно будут активно внедряться в будущем. Однако, например, налоговое законодательство развивается и усложняется, но во многих моментах присутствуют сложности учёта тех или иных показателей, которые пока что не смогут быть автоматизированы. При этом мы не считаем, что профессия как таковая вымрет. Скорее всего, потеряют актуальность «низовые» направления бухгалтерии, в которых люди «перекладывают бумажки», образно выражаясь. Администрировать учёт предприятия будет человек.
Отметим парочку нефинансовых профессий, которые не будут столь актуальны в будущем…
Водитель
Над «уничтожением» данной профессии активно работают Tesla ( #TSLA ), Yandex ( #YNDX ), UBER Tech ( #UBER ), General Motors ( #GM ) и многие другие компании, тестирующие технологию автономного вождения.
Грузчик
Здесь всё достаточно очевидно. Роботы Amazon ( #AMZN ) и Walmart ( #WMRT ) оптимизируют затраты компании на фонд оплаты труда и повышают эффективность погрузки и разгрузки товаров, так что перспектив у профессии совершенно нет.
Кассиры
Все ожидали увидеть эту профессию в списке, так как наверняка сталкивались с кассами самообслуживания. «Amazon go*» — работает по особой системе, в которой человеку требуется только авторизоваться на входе, сложить все необходимые ему товары в удобное место и выйти из магазина через турникеты, а деньги сами спишутся со счёта Amazon. В будущем такая система может и не станет повсеместной, но будет совершенствоваться, популяризироваться и постепенно станет сокращать число кассиров на рынке труда.
Технический прогресс не стоит на месте, а рыночная конъюнктура постоянно меняется, что и ведёт к изменению спроса на те или иные профессии. Главное — всегда оставаться «гибким» и быть в курсе всех изменений!
Максим Солдатенков